いちばんの敵は、自分の脳|株リテラ

ここまでに学んだ知識を全部持っていても、人は投資で失敗します。原因は、たいてい知識の外にあります。自分の心です。

人間の脳は、何十万年もかけて、目の前の危険からすぐ逃げ、群れから離れないように作られてきました。その性質は、株式市場ではことごとく裏目に出ます。まずは体験してみてください。

二つの質問

あなたなら、どちらを選びますか深く考えず、直感で答えてください。二問あります。

問一いま、どちらかをもらえます。

この癖を損失回避といいます。人は、同じ金額でも、得した喜びより損した痛みを倍ほど強く感じることが、心理学の実験で繰り返し確かめられています。

前の頁で書いた「少し上がるとすぐ売り、下がると持ち続ける」という行動は、だらしなさのせいではありません。脳がそう作られているのです。

損失回避。 損を確定させる痛みを避けるために、下がった株を持ち続ける。逆に、利益が消える不安から、上がった株を早く売りすぎる。

確証バイアス。 自分の考えに合う情報ばかり集めてしまう癖です。株を買ったあと、その会社を褒める記事はよく読み、批判する記事は「わかっていない」と読み飛ばす。SNSでは、自分と同じ株を持つ人の意見ばかりが目に入るようになります。

群集心理。 みんなが買っていると、自分も買わないと損をする気がする。みんなが売っていると、逃げ遅れる気がする。その結果、高いところで買い、安いところで売ることになります。

アンカリング。 最初に見た数字に、判断が引っ張られる癖です。「前は3,000円だった株が2,000円になった。安い」。けれど3,000円が高すぎただけかもしれません。自分の買値にこだわるのも、同じ癖です。

直近の出来事への引きずられ。 最近起きたことが、これからも続くと感じてしまう。上がり続けた年の終わりにはまだ上がると思い、暴落の直後にはまだ下がると思う。どちらも、いちばん危ない場面です。

知っているだけでは、癖には勝てません。下の体験で、架空の100万円を持って十年を歩いてみてください。途中で売っても、買い戻しても自由です。

相場を十年、歩いてみる100万円をすべて株に入れた状態から始まります。先のことは誰にもわかりません。途中で売っても、買い戻しても構いません。

値動きは乱数で作った架空のもので、毎回変わります。実際の市場や将来の値動きを表すものではありません。税金と手数料は考慮していません。

急落の場面で、売りたくなりませんでしたか。売ったあと、いつ買い戻すかで迷いませんでしたか。

画面の上の架空のお金でさえ、心は動きます。自分で働いて貯めたお金なら、なおさらです。何度かやり直して、売買を繰り返した場合と、何もしなかった場合を比べてみてください。

「次は冷静になろう」という決意は、役に立ちません。暴落の日の自分は、いまの自分とは別人だと思ってください。効くのは、感情が動く前に決めておいた仕組みです。

買う前に、売る条件を書く。 なぜ買うのか、どうなったら売るのか。下がってから読み返すのは、そのメモです。

先に決めて、機械的に実行する。 「毎月この日に、この金額だけ買い足す」「三回に分けて買う」と先に決めておきます。その場の気分で決めていると、下がった月に必ず手が止まります。

見る回数を減らす。 株価を毎日見る人は、月に一度しか見ない人より、損をしている日を何倍も多く目にします。そのたびに売りたくなります。長く持つつもりなら、アプリの通知は切って構いません。

反対意見を探しに行く。 買いたい会社が見つかったら、「買わないほうがいい理由」をあえて探します。自分ではやりにくい作業ですが、別帖で扱うAIがこの役に向いています。

一度に全部を動かさない。 売るにしても買うにしても、何回かに分ける。一度の判断に全部を賭けなければ、間違えても傷は浅く済みます。

夜眠れなくなるほどの金額を、株に入れてはいけません。どれだけ理屈の上で正しい配分でも、不安で売ってしまうなら、その人にとっては正しくありません。

自分がどのくらいの値下がりに耐えられるかは、やってみないとわかりません。だから、最初は少額で始めるのです。少額で一度、下落を経験してから、金額を増やしていく。遠回りに見えて、これがいちばん確かな道です。